5·15全國投資者保護宣傳日 | 聊聊基礎設施公募REITs投資的(de)那些事

2024年5月(yuè)15日是全國第六個(gè)“515全國投資者保護宣傳日”，主題爲：堅持以人(rén)民爲中心的(de)價值取向，以提升金融消費者風險防範意識和(hé)金融素養爲目的(de)，宣傳理(lǐ)性投資、價值投資和(hé)長(cháng)期投資理(lǐ)念，持續推進行業誠信文化(huà)建設，切實保護金融消費者合法權益，服務金融市場(chǎng)高(gāo)質量發展。

值此全國投資者保護宣傳日之際，渤海财險提醒個(gè)人(rén)投資者關注基礎設施公募REITs以下(xià)方面：

一、什(shén)麽是基礎設施公募REITs

基礎設施公募REITs是公開募集基礎設施證券投資基金的(de)簡稱，是指依據國務院證券監督管理(lǐ)機構有關規定設立并公開發行，由符合條件的(de)基金管理(lǐ)人(rén)管理(lǐ)，主要投資于基礎設施資産支持證券并通(tōng)過資産支持證券持有基礎設施項目公司全部股權的(de)基金産品。

基礎設施公募REITs基本結構爲：首先，基金管理(lǐ)人(rén)通(tōng)過與專項計劃管理(lǐ)人(rén)簽訂認購(gòu)協議(yì)，将認購(gòu)資金以專項資産管理(lǐ)方式委托給其管理(lǐ)，從而獲得(de)資産支持證券100%的(de)所有權；其次，專項計劃向原始權益人(rén)收購(gòu)基礎設施項目，ABS層面持有公司股權+債權，項目公司的(de)經營收益通(tōng)過償還(hái)ABS利息形式來(lái)減輕項目公司的(de)所得(de)稅稅負。

二、基礎設施公募REITs投資特點

① 目前我國已發行并上市的(de)基礎設施公募REITs産品共計36隻，累積融資額約1156億元。底層項目資産主要包括交通(tōng)基礎設施類REITs、生态環保類REITs、能源基礎設施類REITs、園區(qū)基礎設施類、倉儲物(wù)流類、消費類和(hé)保障性租賃資産。底層資産普遍具有現金流穩定、經營情況較爲穩健的(de)特點。

② 基礎設施公募REITs有強制分(fēn)紅的(de)要求。根據規定，基礎設施基金應當将90%以上合并後基金年度可(kě)供分(fēn)配金額以現金形式分(fēn)配給投資者，且在符合分(fēn)配條件的(de)情況下(xià)每年不得(de)少于1次。同時(shí)對(duì)特定項目還(hái)有收益率和(hé)分(fēn)派率指标要求，2023年3月(yuè)7日證監會發布的(de)《關于進一步推進基礎設施領域不動産投資信托基金（REITs）常态化(huà)發行相關工作的(de)通(tōng)知》，其中分(fēn)類調整項目收益率和(hé)資産規模要求：特許經營權、經營收益權類項目，基金存續期内部收益率≥5%；非特許經營權、經營收益權類項目，預計未來(lái)3年每年淨現金流分(fēn)派率≥3.8%。強制分(fēn)紅要求使得(de)公募REITs具備天然的(de)高(gāo)股息屬性。

③ 基礎設施公募REITs是介于股票(piào)和(hé)債券之間的(de)又一大(dà)類資産，個(gè)人(rén)投資者收益來(lái)源于期間分(fēn)紅收益和(hé)資産價值提升帶來(lái)的(de)份額價值增長(cháng)收益。

④ 監管部門支持重點領域擴大(dà)REITs應用(yòng)，未來(lái)基礎設施公募REITs将主要涉及綠色低碳發展和(hé)科技創新領域，主要包括新能源、清潔能源、生态環保、新基建以及數據中心等新型基礎設施。投資者可(kě)通(tōng)過參與基礎設施公募REITs的(de)投資分(fēn)享到新能源、新基建等科技創新領域的(de)業績增長(cháng)成果。

三、基礎設施公募REITs具有權益屬性，受宏觀經濟環境、市場(chǎng)預期和(hé)交易情緒等因素影(yǐng)響，二級市場(chǎng)價格存在波動風險。

渤海财險将持續推進保護金融消費者合法權益，在此呼籲廣大(dà)消費者避開投資“陷阱”，理(lǐ)性投資。

• 沒有了(le)
• 防範個(gè)人(rén)信息洩露風險